FIRE-Rechner: Finanzielle Freiheit berechnen, mit deutscher Steuer

FIRE steht für „Financial Independence, Retire Early“: finanziell unabhängig sein und früher aufhören zu arbeiten. Dafür braucht es ein Vermögen, aus dem Sie Ihre Ausgaben Jahr für Jahr bezahlen. Die 4-%-Regel, auf der die meisten FIRE-Rechnungen beruhen, stammt aus US-Studien ohne Steuern. In Deutschland kostet aber jede Entnahme aus dem Depot Abgeltungsteuer auf den Kursgewinn, und das verschiebt das Ziel spürbar. Dieser Rechner beantwortet beide Fragen mit deutscher Steuer: Wie viel Kapital brauchen Sie, und wann haben Sie es zusammen?

Schritt 1: Das Zielkapital ohne Steuer

Bei einer Entnahmerate von 4 % ist das genau das 25-Fache der Jahresausgaben, bei 3 % das 33,3-Fache. Die Tabelle zeigt das Zielkapital vor Steuer:

Die 4-%-Regel ist eine Annahme, keine Garantie

Die Faustregel stammt von William Bengen (Journal of Financial Planning, Oktober 1994). Er prüfte mit US-Daten ab 1926, wie lange ein Depot aus je 50 % Aktien und mittelfristigen US-Staatsanleihen hält, wenn im ersten Jahr ein fester Prozentsatz des Startwerts entnommen und der Betrag danach jedes Jahr um die Inflation erhöht wird. Bei 4 % hielt kein Depot kürzer als etwa 35 Jahre. Eine Anfangsentnahme von 5 % nannte er riskant, 6 % oder mehr ein Glücksspiel. Die sogenannte Trinity-Studie (AAII Journal, Februar 1998) rechnete mit dem S&P 500 und Unternehmensanleihen von 1926 bis 1995 und fand für 3 bis 4 % hohe Erfolgsquoten bei aktienlastigen Depots.

Zwei Einschränkungen sind für Deutschland wichtig: Beide Studien rechnen ohne Steuern, Bengen ausdrücklich mit steuerbegünstigten Konten. Und sie sind auf den klassischen Ruhestand zugeschnitten: Bengen nannte die 4 % für Kunden zwischen 60 und 65 Jahren, die Trinity-Studie rechnet mit Auszahlzeiten bis 30 Jahre. Ihre Autoren raten Frühruheständlern mit langen Auszahlzeiten zu niedrigeren Entnahmeraten. Der Rechner lässt Ihnen deshalb die Wahl zwischen 3, 3,5 und 4 % oder einem eigenen Wert.

Schritt 2: Die Steuer auf jede Entnahme

Eine Entnahme ist ein Verkauf von Fondsanteilen. Steuerpflichtig ist nur der Kursgewinn darin, also Verkaufserlös minus Kaufpreis (§ 20 Abs. 4 EStG, für Fonds über § 19 Abs. 1 InvStG). Verkauft werden immer die zuerst gekauften Anteile zuerst (§ 20 Abs. 4 Satz 7 EStG), bei einem langjährigen Sparplan also die mit dem größten Plus. Danach gilt:

• Teilfreistellung: Bei Aktienfonds sind 30 % des Gewinns steuerfrei, bei Mischfonds 15 % (§ 20 Abs. 1, 2 InvStG).
• Sparer-Pauschbetrag: 1.000 € im Jahr, für zusammen veranlagte Ehepaare 2.000 € (§ 20 Abs. 9 EStG).
• Steuersatz: 25 % Abgeltungsteuer plus 5,5 % Solidaritätszuschlag darauf, zusammen 26,375 %; mit Kirchensteuer 27,819 % (8 %) oder 27,995 % (9 %).

Beispiel: Sie entnehmen 40.000 €, davon sind 20.000 € Kursgewinn. 30 % davon, also 6.000 €, sind steuerfrei. Von den übrigen 14.000 € geht der Pauschbetrag ab, steuerpflichtig bleiben 13.000 €. Die Steuer beträgt 13.000 € × 26,375 % = 3.428,75 €, netto bleiben 36.571,25 €.

Weil ein Teil jeder Entnahme an das Finanzamt geht, muss das Depot größer sein als die Faustformel sagt. Wie stark, hängt vom Gewinnanteil der verkauften Anteile ab. Für 2.000 € Ausgaben im Monat, 4 % Entnahmerate, einen Aktienfonds und 1.000 € Pauschbetrag:

Schritt 3: Wie lange es dauert

Der Rechner spielt Ihren Sparplan Monat für Monat durch. Jeder Kauf wird als eigener Posten mit Kaufpreis gespeichert, damit die Steuer beim späteren Verkauf nach FIFO stimmt. Am Ende jedes Monats prüft er, ob die gewählte Entnahmerate nach Steuer die Ausgaben des ersten Entnahmejahres deckt. Die Ausgaben steigen dabei mit der Inflation.

Standardbeispiel: 2.000 € Ausgaben im Monat, 4 % Entnahmerate, 50.000 € Startkapital, 1.500 € Sparrate, die jedes Jahr mit der Inflation steigt, 6 % Rendite, 2 % Inflation, Aktien-ETF, 1.000 € Pauschbetrag. Das Ziel ist nach 20 Jahren und 11 Monaten erreicht. Das Zielkapital liegt dann bei 1.036.047 €, in heutiger Kaufkraft 684.688 €; ohne Steuer wären es 600.000 €. Im ersten Entnahmejahr gehen von 41.442 € Bruttoentnahme 5.126 € Steuer ab.

Mit einer vorsichtigeren Entnahmerate dauert es länger: bei 3,5 % 23 Jahre und 2 Monate, bei 3 % 25 Jahre und 11 Monate. Bleibt die Sparrate dagegen bei 1.500 €, statt mit der Inflation zu steigen, sind es 23 Jahre und 6 Monate.

Vorabpauschale: Steuer schon in der Ansparphase

Thesaurierende Fonds schütten nichts aus, trotzdem wird jedes Jahr eine Vorabpauschale versteuert (§ 18 InvStG). Sie beträgt den Wert zu Jahresbeginn × 70 % des Basiszinses, höchstens aber den Wertzuwachs im Jahr. Für 2026 hat das Bundesfinanzministerium einen Basiszins von 3,20 % bekannt gegeben; die Vorabpauschale für 2026 gilt am 4. Januar 2027 als zugeflossen. Für Anteile, die im Lauf des Jahres gekauft werden, sinkt sie um ein Zwölftel für jeden vollen Monat vor dem Kauf (§ 18 Abs. 2 InvStG). Ein Depot mit 100.000 € am Jahresanfang, das im Jahr um mindestens 2.240 € zulegt, kommt auf 2.240 € Vorabpauschale. Nach 30 % Teilfreistellung und 1.000 € Pauschbetrag sind 568 € steuerpflichtig, das macht 149,81 € Steuer.

Beim späteren Verkauf mindern alle angesetzten Vorabpauschalen den Gewinn, und zwar in voller Höhe, unabhängig von der Teilfreistellung (§ 19 Abs. 1 Satz 3 und 4 InvStG). Die Vorabpauschale ist damit vor allem eine Vorauszahlung. Der FIRE-Rechner rechnet sie nicht mit, weil der Basiszins jedes Jahr neu festgesetzt wird. Ihren Betrag für 2026 ermittelt der Vorabpauschale-Rechner.

Krankenversicherung im Frühruhestand

Wer nicht mehr arbeitet und nicht familienversichert ist, zahlt die Kranken- und Pflegeversicherung allein. Für freiwillige Mitglieder der gesetzlichen Krankenversicherung richtet sich der Beitrag nach der gesamten wirtschaftlichen Leistungsfähigkeit (§ 240 Abs. 1 SGB V). Einkünfte aus Kapitalvermögen sind laut Einnahmenkatalog des GKV-Spitzenverbands beitragspflichtig, und je Kalendertag gilt mindestens ein Neunzigstel der monatlichen Bezugsgröße als Einnahme (§ 240 Abs. 4 SGB V). Privat Versicherte zahlen ihre Prämie weiter. Rechnen Sie den Beitrag in die monatlichen Ausgaben ein; eine Schätzung liefert der Rechner für die freiwillige Krankenversicherung.

Inflation und Rendite: mehrere Annahmen durchrechnen

Der Rechner arbeitet in Euro von morgen, weil die Steuer auf den nominalen Gewinn fällt, und rechnet die Ergebnisse in heutige Kaufkraft zurück. Die Europäische Zentralbank strebt mittelfristig eine Inflation von 2 % an; die aktuelle Rate veröffentlicht das Statistische Bundesamt. Für die Rendite gibt es keine verlässliche Prognose. Rechnen Sie eine vorsichtige und eine optimistische Annahme durch. Liegt die Rendite nicht über der Inflation, wächst das Depot real nur durch Ihre Einzahlungen. Wie lange das Kapital danach reicht, zeigt der Entnahmeplan-Rechner, die Ansparphase im Detail der ETF-Sparplan-Rechner.